Quels sont les gagnants en bourse du One Big Beautiful Bill ?
Introduction
Le One Big Beautiful Bill (OBB), signe majeur de la nouvelle orientation budgétaire américaine en 2025, redessine les cartes de l'économie mondiale. En alliant baisse d'impôts pour les entreprises et les ménages à une réaffectation massive des dépenses vers les secteurs jugés stratégiques, ce plan fiscal modifie profondément la dynamique boursière. Quels secteurs profitent le plus de cette réforme ? Comment les investisseurs peuvent-ils anticiper les mouvements du marché ? Cet article décrypte les gagnants en Bourse du One Big Beautiful Bill et vous aide à tirer parti de ce tournant économique.
Les trois piliers du One Big Beautiful Bill
Incitations fiscales pour les entreprises
Le retour de l'amortissement fiscal à 100 % pour les investissements productifs est un véritable coup de fouet pour l'industrie. Concrètement, les entreprises peuvent déduire immédiatement l'intégralité de leurs dépenses en machines et infrastructures, améliorant instantanément leur rentabilité nette. Cela profite directement aux firmes à forte intensité capitalistique.
Coup d'arrêt aux subventions vertes
Les crédits d'impôt pour l'énergie renouvelable (ITC/PTC) introduits dans l'Inflation Reduction Act sont abolis. Cette décision entraine un transfert des capitaux du secteur vert vers des industries traditionnelles, notamment le pétrole, le gaz, et surtout la défense.
Réorientation des dépenses
L'OBB prévoit une baisse drastique des dépenses sociales au profit des budgets de défense, de sécurité et de protection des frontières. Les entreprises de l'armement et les sous-traitants bénéficient d'une visibilité accrue sur leurs contrats à long terme.
Un contexte macroéconomique sous tension
- Croissance stimulée : les prévisions tablent sur +1,2 à +2 % du PIB grâce à la relance fiscale.
- Dette publique alourdie : près de 4 500 milliards $ de coûts directs cumulés.
- Inflation à surveiller : le risque de surchauffe pourrait contraindre la Fed à relever ses taux.
Les grands gagnants en Bourse
Industrie et équipement
Des groupes comme Caterpillar, John Deere ou Honeywell voient leurs marges dopées par l'amortissement immédiat. Les commandes liées à la modernisation des infrastructures intérieures américaines tirent leur croissance.
Défense et sécurité
Avec l'explosion du budget défense, les titres comme Lockheed Martin, Raytheon ou Northrop Grumman s'imposent comme les principaux bénéficiaires. Leurs carnets de commandes s'étoffent et leur visibilité à 5-10 ans s'améliore fortement.
PME industrielles américaines
Les mid caps profitent d'un soutien fiscal ciblé au niveau des États. Les ETF ciblant les small & mid US (type IWM ou VIOO) connaissent un regain d'intérêt.
Secteurs sous pression
- Energies renouvelables : Tesla Energy, Enphase, NextEra Energy subissent la fin des subventions.
- Tech non essentielle : les taux potentiellement plus élevés pèsent sur les valeurs de croissance.
Avantages fiscaux pour les ménages
- Pourboires : déductibles jusqu'à 25 000 $
- Heures sup : déductibles jusqu'à 12 500 $
- Crédit d'impôt enfants : 2 200 $ par enfant
- Déduction intérêts auto : jusqu'à 10 000 $
- Bonus seniors : + 6 000 $ pour les 65 ans et +
Cela soutient la consommation à court terme, notamment dans les secteurs automobile et retail.
Risques à intégrer
- Inflation durable : risque d'érosion des marges pour les entreprises exposées aux coûts de production.
- Hausse des taux : la Fed pourrait durcir sa politique, impactant les valorisations.
- Instabilité politique : le retour des Démocrates au Congrès pourrait annuler certaines mesures.
- Conflits commerciaux : risque pour les exportateurs industriels (Boeing, GE).
Stratégie d’investissement recommandée
- Se positionner sur les valeurs industrielles et de défense (dividendes + croissance)
- Intégrer des ETF small/mid caps américains exposés au tissu productif national
- Protéger son portefeuille via des TIPS ou obligations indexées
- Garder un biais flexible selon l’évolution de la politique de la Fed
Attention, ceci n'est pas un conseil en investissement, et à pour objectif une unique vocation éducationnelle. Pour vos investissements, vérifiez toujours qu'ils soient en lien avec vos objectifs, et faites vos propres recherches.
Conclusion : un tournant historique pour les investisseurs
Le One Big Beautiful Bill redistribue les cartes de l'investissement boursier. Les gagnants sont clairs : industrie, défense, PME productives. Mais les risques sont réels, entre tensions inflationnistes et politique monétaire restrictive. Pour tirer parti de cette nouvelle donne, une stratégie d’investissement éclairée s’impose.
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